pleinement les critères environnementaux, sociétaux, ou de gouvernance (ESG) dans toute action d’administration ou de gestion. Qui finance les fonds d’investissement et quel est leur modèle économique ? À la différence des business angels qui sont des individus qui investissent leur propre argent, les VC investissent l’argent de personnes physiques et morales. Ces financiers sont appelés limited partners (ou LP’s). Un investisseur souhaitant créer son fonds d’investissement va devoir convaincre une multitude de LP’s de financer sa structure. Les LP’s peuvent être : • Des institutions : banques, grands groupes, family offices, fonds de pensions… • Des individus : entrepreneurs, industriels, investisseurs, toute personne avec un important patrimoine financier. C’est une entreprise qui offre aux investisseurs les meilleures performances tant financières qu’extra-financières, accompagnées d’un service de haute qualité, transparent et sur mesure. Depuis 2012, nous avons systématisé une démarche d’intégration des critères ESG aujourd’hui appliquée à l’ensemble de nos investissements. L’engagement ESG de SWEN Capital Partners se décline aussi à travers différents éléments : une base de données extra-financières inégalée sur le non-coté permettant le calcul de ses propres benchmarks ESG en non coté ainsi que la réalisation de reportings ESG exhaustifs fonds par fonds, un dispositif de détection de controverses, une stratégie climat ambitieuse et exigeante, et une collaboration active avec l’ensemble des parties prenantes. Cette approche voit sa légitimité d’autant plus renforcée que les investisseurs en non coté sont des investisseurs actifs et de long terme aux côtés des entrepreneurs et partenaires qu’ils accompagnent dans une logique de partenariat. S’appuyant sur ses valeurs d’authenticité, d’excellence, d’audace, de bienveillance, et de persévérance, SWEN Capital Partners s’appuie sur une équipe de plus de 40 collaborateurs pour porter ses missions. En moyenne, la création d’un fonds d’investissement – et surtout son financement – vont prendre entre une et deux années. Vous pouvez constater que le processus est plus long que celui d’une levée de fonds d’une startup (entre 3 et 9 mois). Les LP’s vont investir dans une société de gestion qui va être gérée par le ou les general partners (ou GP’s). Par exemple SWEN Capital Partners est un GP. Les GP’s sont responsables de la société de gestion et donc du fonds d’investissement. Leurs responsabilités sont référencées dans un document qui lient les GP’s avec les LP’s : le Limited Partnership Agreement ou LPA. Ce document contient : • les termes du partenariat • la stratégie d’investissement du fonds • les responsabilités des GP’s et des LP’s. Un fonds gagne de l’argent de deux manières : la première permet de se rémunérer pendant la durée de déploiement de l’argent du fonds et la seconde permet de récompenser la performances des investisseurs. C’est la règle du « 2/20 ». 1/ Les managements fees de 2% : chaque année, le fonds d’investissement va pouvoir payer ses coûts de fonctionnements (salaires, bureaux, déplacements etc) en utilisant 2% du montant total du fonds. Si vous êtes dans un fonds de 100 millions d’euros, 2 millions sont alloués chaque année aux dépenses BIRAMAWA MAGAZINE - 27
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